機関投資家向デジタル資産の運用を支えるインフラを提供するFireblocks、オンチェーン貸付で利回り獲得を可能にするEarnを提供開始

Fireblocksは、機関投資家が保有するステーブルコイン残高をオンチェーンの貸付戦略に振り向け、利回りを得られる新機能「Earn」を発表しました。Enterprise向けのデジタル資産インフラを提供する同社は、この機能によって、顧客が決済待機期間や資金配分の合間に滞留しているステーブルコインを、より効率的に活用できるようにすることを目指しています。EarnはAaveおよびMorphoを活用した商品に対応しており、Fireblocksの顧客向けにEarly Accessとして提供が始まっています。今回のローンチでは、Sentoraが選定したMorpho上のボールトと、Aaveのステーブルコイン貸付市場への直接アクセスが組み込まれています。Fireblocksによると、機関投資家の多くは、資産の配備タイミングや決済の間に多額のステーブルコインを遊休状態で保有しており、Earnはそうした資金を活用するための手段として設計されました。同社は2025年において、2,400を超える機関投資家顧客の間で6兆ドル規模のステーブルコイン送金を処理し、その取扱高は前年から300％増加したと説明しています。

Fireblocksは、分散型貸付への機関投資家向けゲートウェイを提供する最新のプレーヤーの一つです。遊休ステーブルコインを収益化する取り組みは市場全体で広がっており、競合としてはAave Horizon、Coinbase Prime、Anchorage Digital、Nexo Institutional、Spark Institutional Lendingなどが挙げられています。Fireblocksは目標利回りの水準については明らかにしておらず、収益は基盤となるプロトコルに依存する変動型であり、保証はなく、場合によってはゼロになる可能性もあるとしています。同社によれば、機関投資家の間では、厳選されたステーブルコイン貸付戦略に対する需要が強く、こうした貸付運用は、トークン化資産を含むより広範なオンチェーン運用への入り口として認識されています。FireblocksのCEO兼共同創業者であるMichael Shaulovは、これまで遊休状態だった残高を、既存の管理体制や統制環境を維持したまま同じプラットフォーム内で活用できる点を強調しています。

Fireblocksは貸付領域だけでなく、機関投資家向けサービス全体の拡張も進めています。2025年10月には、Fireblocks Trust CompanyがGalaxyやBakktなどと連携し、New York Department of Financial Servicesの監督下で機関投資家需要に対応する暗号資産カストディの枠組みを立ち上げました。さらに2026年1月7日には、暗号資産会計プラットフォームのTRESを1億3,000万ドルで買収し、税務コンプライアンス機能の強化を図っています。こうした動きから、Fireblocksは機関投資家向けの総合的なデジタル資産基盤の構築を加速しているとみられます。

Fireblocksについて
Fireblocksは、機関投資家向けにデジタル資産の保管、移動、管理、運用を支えるインフラを提供する企業です。暗号資産やステーブルコイン、トークン化資産に対応するセキュアな基盤を展開し、金融機関や取引所、資産運用会社などがデジタル資産を安全かつ効率的に取り扱えるよう支援しています。近年は保管や送金にとどまらず、貸付、会計、コンプライアンスまで含めた機関投資家向けサービスの拡充を進めています。